隨著本輪降息結束 美元若抬頭回穩 油價泡沫可能消失
在過去數個月以來，美元和國際油價走勢背道而馳。市場認為美聯儲 (Fed)的降息策略使美元貶值，並對國際油價形成推升的作用。但在今(30)日 Fed的利率會議中，可能表示降息時期即將進入尾聲，而油價也將回到合理價格。為了刺激經濟，Fed 自去年 9月以來持續降息，至今已調降3%來到 2.25%。但降息也會增加通膨壓力，並推高原油價格。疲弱美元是推高油價的主因，使價格處於人為的高點。
自去年 5月至今，美元對全球主要貨幣約下挫 10% ，但油價已經上漲約 80%。當美元持續貶值，投資人就會買入原油期貨做為通膨避險。況且，原油是以美元計價，美元貶值也使石油出口國不願增產，或使其他國家消費者不願減少使用量。
石油交易人士對今日的 Fed利率會議結論非常關注。雖然大部份經濟學家都認為，在這次會議中可能決定降息 1碼，不過也有許多經濟學家認為， Fed將釋出未來維持利率不變的訊息，甚至可能在未來的利率會議中考慮升息，以打擊通膨。而市場認為，在這一輪降息階段結束後，國際油價將會回落。美元與油價之間的關聯性很高，因此要看美元對這個消息有什麼反應。如果美元升值，油價就有下行的空間，而且泡沫也將消失。
石油輸出國家組織(OPEC)也認為疲弱美元是導致油價上升的一大因素。據阿爾及利亞公家報紙《El Moudjahid》28日報導，OPEC主席 Chakib Khelil指出，要不是因為美元疲軟，油價很有回落的可能。而他也表示，如果美元能反彈持穩，油價可能會大幅下降。若美元升值 10%，油價可能可以下降達40美元。」。但除非以上情形真的發生，不然OPEC應不會決定增產。
去年 9月，OPEC曾表示他們了解，市場上的原油供不應求，而且他們同意會員國增產。從那時起，美國的原油供應一直在持續增加，雖然消費者支出放緩，對石油的需求也有所下降。但相對地，油價上揚了 58%，分析師們紛紛建議OPEC不要增產，因為那對抑制油價不會有幫助。從他們的角度來看，市場上的原油供應是足夠的。
多頭退場，空頭進場，6月原油收低2.17美元至每桶113.46美元
庫存數據公布後，6月原油下跌至每桶113.30美元低點，清除稍早的漲幅。 紐約6月原油收低2.17美元，或1.9%，至每桶 113.46美元。 原油期貨周三下跌。政府數據顯示上周美國原油庫存增加幅度高於預期，為市場利空。聯邦準備理事會 (Fed)今日決議降息一碼，一如預期。
美國能源資訊局(EIA)公布，4月25日結束的一周，美國原油庫存增加380萬桶至3.199億桶。接受Platts公司調查的分析師平均預估為增加160萬桶。 Fed今日調降聯邦基本利率一碼，一如預期，原油市場少有反應。原油期貨周二下跌逾3美元，今日持續走低。分析師說，原油可能仍有進一步下跌的空間。
美國原油進口增加，使得庫存亦告增加。EIA報告顯示，上周美國原油平均每日進口1020萬桶，較前一周每日增加17.4萬桶。 EIA報告亦顯示，上周汽油庫存減少150萬桶，蒸餾油庫存增加110萬桶。分析師預估為蒸餾油庫存增加15萬桶，汽油庫存減少80萬桶。
美元奮發圖強 金價垂頭 4月跌幅創四年之最
美元指數4月已上漲1.5%，為今年來首次月線上揚；交易商推測美國聯準會 (Fed)本次會後，將停止降息循環。金價本月共跌6.1%，為2004年4月以來最深。周三收盤，美元持續走堅，不利於貴金屬作為避通膨之替代投資需求。金價走跌，4月份跌幅創下4年來最深；銀價亦下挫。紐約商業交易所(Comex) 6月期金下跌11.70美元或 1.3%，報每盎司 865.10美元。盤中觸及了1月22日以來最低的864.10美元。
自從去年9月18日至4月30日，Fed已大砍利率 3.25 個百分點至2.0%。黃金於 3月17日刷新歷史新高至每盎司 1033.90美元。 根據聯邦利率期貨盤顯示， Fed 6月會期降息的機率為零。黃金的長期持有人正在出脫多頭部位，或許係轉投股市懷抱。此外，紐約原油因庫存提升而回檔，亦構成了金價壓力。
Fed降息 道瓊盤中大漲178點終場卻收低11點
道瓊工業平均指數收低11.81點或0.09%至12820.13。 Nasdaq指數收低13.30點或0.55%至2412.80。 S&P 500指數收低5.35點或0.38%至1385.59。 費城半導體指數收低5.88點或1.50%至385.16。 Fed調降聯邦基金利率一碼至2%，一如預期。在廣受矚目的聲明中，Fed表示經濟展望近來已獲改善，降息行動可能很快停止。聯邦準備理事會(Fed)今日決議調降聯邦基金利率一碼，一如預期，並暗示短期不會再度降息。消息傳出，股市大漲，道瓊一度大漲逾178點。但隨後賣壓趁機進場，股市清除漲幅，終場溫和收低。
此一宣布證實通貨膨脹擔憂已開始浮現，但亦顯示官員認為經濟對近來的系列降息，將開始呈現良好反應。因而這次降息可能是短期內最後一次。降息消息公布後，公債上漲，美元疲弱。
今日稍早，股市上漲。投資人反應第一季國內生產毛額(GDP)成長，4月私人企業就業人數增加，及通用汽車與寶鹹季報利多。 美國今日公布第一季國內生產毛額(GDP)年率上升 0.6%，小幅高於分析師預估的上升0.5%，但卻證實經濟成長仍遲緩。
另一項利多的經濟訊號係來自ADP公司的就業數據。該公司公布美國4月私人企業就業人數意外增加1萬人，預估則為減少6萬人。該數據顯示周五將公布的美國4月就業報告，亦可能良好。
General Motors (GM-US；通用汽車)今日公布第一季大幅虧損，但卻低於預期，銷售雖疲弱，但高於預期。其股價上漲10%。 Procter & Gamble (PG-US；寶鹹)公布第一季獲利上升且高於預期，並調高全年獲利預估，其股價上漲2% 。
紐約6月原油下跌2.17美元，收於每桶113.46美元。政府報告顯示，美國上周原油庫存增加幅度高於預期。公債價格走高，10年期公債殖利率下降至3.74%，周二收盤為3.82%。
滬綜指收升近5%創五周高點,中期反彈之勢已形成
中國股市滬綜指周三收升近5%,至逾五周高點.分析師指出,經過前兩天的蓄勢調整後,今日大盤重新展開技術性反彈行情,加上市場亦有傳言融資融券近期將推出試點,市場人氣高漲,中國石化等權重股強勢上攻,引領其他個股普漲.
大盤中期反彈之勢已確立,節後大盤將繼續震蕩上攻走勢,若有利好消息兌現,漲勢或會加速.
滬綜指收報3,693.106點,大漲169.701點,或4.82%,創下3月21日收在3,796.576點以來的高位.滬市A股成交1,558.79億元人民幣,上日為992.24億元.深綜指收報1,097.759點,漲41.956點,或3.974%.因市場預期政府可能會調高石油特別收益金(暴利稅)的徵收起點,中國石化早盤尾市即封住漲停,一直到收盤,收在12.56元,漲1.14元.券商龍頭股中信證券收報39.64元,漲2.80元,或7.6%。中國平安等相當多公司此前公布的業績均不錯,再加上近期原油價格回調,減輕了機構對中國通脹壓力和經濟增長的擔憂,股指在大盤股的推動下,逐波上攻.
大盤已進入反彈周期,從技術上看,今天的走勢很正常,本周強勢調整兩天后,向上突破是應有之意.由於股市的回暖,券商股今日繼續表現出色,而中國石化等權重股走勢亦較堅挺,令投資者信心上升,個股全面反彈.之前管理層的政策組合拳,已使股市的反彈趨勢得到確立.若近期仍有利好消息,只是改變其反彈的節奏,應不會令趨勢發生變化.
歐洲股市收高並錄得四年半來最佳月度表現,受公司財報等因素提振
歐洲股市周三收升,因數據顯示美國經濟可能在回穩,且西門子和Novo Nordisk等公司發布樂觀財報. 泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收高0.7%至1,337.68點.該指數在4月上漲6%,為2003年10月以來最佳月度表現,有望在本季錄得2007年第二季以來的首次季度上漲.
西門子上揚3%,成為今日股市上漲的關鍵推動力,此前公司執行長Peter Loescher稱,他對2008年下半年業績謹慎樂觀.Novo Nordisk幫助提振了製藥類股人氣,這家丹麥公司稍早發布的季度運營獲利和營收優於市場預期,其股價上漲5.6%.
受美國一連串利好經濟數據激勵,銀行股對大盤發揮了正面作用.匯豐控股上揚1%,瑞士信貸收高0.9%,西班牙國際銀行漲1.1%.歐洲三大股市中,英國富時100指數近收平,報6,087.3點;德股DAX指數升0.9%至6,948.82點,法股CAC 40指數小漲0.4%報4,996.54點
(資料來源由玉京財經所整理)
留言列表
